Odnos duga i kapitala: formula. Obračun finansijske nezavisnosti

Svaka kompanija je dužna da izvrši istraživanje od njegovih glavnih financijskih pokazatelja. To vam omogućuje da što efikasnije organizirati raspoloživih resursa. Stoga, kontrola izvora sredstava je u toku.

Za procjenu ispravnosti faktorske strukture duga i kapitala. indeks formula je nužno koristi od strane analitičara u toku studija. Na osnovu ovih rezultata izvući zaključke o finansijskoj održivosti preduzeća, razvio mjere za poboljšanje profitabilnosti i održivosti.

odgovornost

Odnos duga i kapitala, formulu koja će biti otkriveni ispod, izračunava se ravnoteža odgovornosti poduzeća u. Ona prikazuje sve finansijske resurse koji su uključeni u kompaniji.

Pasivni saldo se sastoji od kapitalu i dugoročnih i kratkoročnih kredita. Njihov odnos mora biti takva da je organizacija bila u mogućnosti da biste dobili najviše profita dok koristite najmanje količine resursa.

Vlastitih izvora formiranja imovine kompanije pokazuju nivo stabilnosti. Ali koristeći pozajmljenog kapitala, kompanija može povećati svoj neto prihod i profitabilnost poslovanja. Zbog toga, određeni dio stvaranja izvora kompanije kapitala treba da se sastoji od sredstava investitora.

pravičnost

Finansijske nezavisnosti organizacije je da organizuje svoje poslovanje na račun vlasnika. To su izvori finansiranja, koji je u potpunosti u vlasništvu firme. Oni se ne mogu vratiti investitorima, tako da se smatra da su besplatne.

vlastitih sredstava kompanije su generirani iz nekoliko izvora. Prvi je odobreni kapital. Ovaj Fond forme još uvijek u procesu njegovog stvaranja. Njegova veličina utvrđenih zakonom. Osnivač ili osnivači doprinijeti određeni dio svoje imovine u kapitalu. Prema njegovim doprinos, oni imaju pravo na isti (kao postotak) iznos dobiti nakon oporezivanja i drugih obaveznih odbitaka.

Za jednakost i uključuju različite doprinose, donacije, zadržane zarade. A ako su potrebne iznos odobrenog kapitala vlasnika da plati u opći fond, s druge injekcije su opcionalni. Neto dobit u izvještajnom periodu, vlasnici mogu odlučiti da završi svoj distribucije među sobom. Ali ponekad je više svrsishodno cijeli iznos ili samo dio usmjeren na razvoj proizvodnje. Ovaj članak se zove zadržanu dobit.

kreditni kapital

Odnos duga i kapitala, formulu koja će se razmatrati ispod, uzima u obzir i plaća izvora finansiranja. Oni mogu biti dugoročne (na raspolaganje kompanije više od godinu dana) ili kratkoročne (nepovratni tokom radnog perioda). To znači da je organizacija pozajmljuje od investitora i kreditora za naknadu.

Na kraju perioda upotrebe, kompanija je dužna da nadoknadi iznos duga i platiti za korištenje tog novca u obliku fiksni procenat. Raspoređivanje takvih sredstava je povezana sa određenim rizicima. Ali uz pravi pristup, korištenje plaćenog izvora finansiranja njihovih aktivnosti mogu pružiti značajan porast neto dobiti.

proračun formula

Da pravilno shvate suštinu analize strukture bilansa kompanije, moramo uzeti u obzir odnos koeficijent formulu financijskih izvora. Naziva se i indikator finansijske nezavisnosti. Njegova vrijednost je zanimljiva jer analitičari kompanije, i regulatorna tijela ili investitora. Što više vlastitih sredstava društva, manje rizični kapital od default za kreditora. Formula za izračunavanje odnos dug / kapital je kako slijedi:

CFO = AP: SS * 100%, gdje je AP - pozajmljena sredstva, SK - vlastita sredstva.

Što je veća ocjena, više zavise od kompanija iz plaća izvora. Porast u dinamici ukazuje na smanjenje financijske stabilnosti, povećava rizik za investitore.

financijske poluge

Obračun financijskih faktora ovisnosti u svijetu književnosti kao pokazatelj financijske poluge ili poluge. Ovo je jedan od najvažnijih pokazatelja financijskog stanja organizacije. Zajedno s njim nužno očekivati upravljivost faktor kapitala, autonomija i financijske ovisnosti.

Proračun poluga omogućava vam da procijeniti mogućnosti i poslovnu perspektivu na račun pozajmljenog kapitala. Uz to, kompanija stvara financijske poluge. To može značajno povećati prinos na vlastitim resursima.

Finansijska poluga se računa prema gornjoj formuli. Podaci za studiju su uzeti iz bilansa stanja. Na kreditni kapital uključuju dugoročne i kratkoročne obaveze, što se ogleda u obaveza.

standardnu vrijednost

Finansijske nezavisnosti organizacije je utvrditi da li se odnos izvora do 1. To znači da u pasivni saldo oba stavki kapitala čine 50%.

Za neke kompanije, to je normalno, ako ova brojka povećava na 2. To se posebno odnosi na velike organizacije. Međutim, previše važnosti financijske poluge se smatra odstupanje od norme. To znači da je kompanija organizira svoje aktivnosti na osnovu pozajmljenog kapitala. Da plati dug, to će zahtijevati puno vremena i novca. Dakle, investitori su voljni da ulažu u takve kompanije. Visok rizik od ne-otplate njihovog kapitala.

Previše nezavisnost odnos ukazuje na gubitak organizacije za povećanje profitabilnosti imovine. Dakle, ova analiza odbacuje kao prevelika i premala vrednost koeficijenta.

Pružanje kapitala

Računajući nezavisnih preduzeća, analitičari mora izračunati taj iznos vlastitih izvora finansiranja u strukturi bilansa, što bi maksimalno dobit. Ako organizacija koristi pozajmljenog kapitala, to je potrebno. Stoga, uz omjer poluge, izračunati svoju vlastitu sigurnost sredstva (autonomna):

Ka = SK: WB, WB GDS - bilans stanja.

Njegova standardna vrijednost mora biti najmanje 0,5. Optimalan za većinu preduzeća se smatra indikatorom od 0,7. Zapadni biznisa radi sa minimalnim autonomije koeficijenta vrijednosti 0.3-0.4. To ovisi o industriji, kao i odnos tekuće i stalne imovine.

Proizvodnja je intenzitet kapitala (veći udio neprenosive imovine), više dugoročne potrebe finansiranja preduzeća.

Cijena kapitala

Računajući omjer nezavisnosti, analitičari, osim u iznosu od kapitala, određuju troškove zaduživanja. To zahtijeva da zna iznos kamate da kompanija je u obavezi da plati kreditorima na kraju eksploatacije njihove imovine.

Da biste to učinili, koristite indeks prosječna ponderirana cijena pozajmljenog kapitala. Ona ima oblik:

CZK = Σ (Rk Dk *), gdje - broj izvora naknade na bazi finansiranja, CC - trošak svaki izvor, Dk - udio u ukupnom kapitalu.

Na osnovu podataka određuje finansijski rizik preduzeća.

Učinak financijske poluge

faktor rizika analiza se vrši u očekivanom prednost. To ga čini moguće ocijeniti učinkovitost strukture organizacije ravnoteže. To pokazuje kvantifikaciju rizika kompanije.

To uključuje troškove za plaćanje kamate nije u vremenu i iznos duga, kao i gubitak profita zbog prevelikog zaduživanja. Da se utvrdi uticaj finansijske poluge, takva formula se koristi:

EFL = (1-H) * (P-P) * LC: IC, gdje H - stopa poreza na dobit, P - profitabilnost industrijske aktivnosti, P - prosječna kamatna stopa uplaćeni kapital.

Rezultat je zbroj kapitala rasta kapitala profitabilnost pomoću plaćeni izvora. Ako je P P, a zatim uzeti kreditnih sredstava je neprikladno.

Uzevši u obzir omjer duga i kapitala, formulu koja nužno odnosi analitičari sigurno procijeniti ravnotežu strukture. To vam omogućuje da odredite pravu ravnotežu izvora finansiranja.