Bond pitanja: u srednjem roku, dugoročno, država. Emisija obveznica

Subjekata koji posluju u realnom finansijske ili ekonomski sektor, vrlo često dolaze na tržište obveznica. Evo, oni koriste poseban alat za mobilizaciju novac, koji ima niz značajnih prednosti. Razmotrimo detaljnije što čini obveznica.

pregled

Bond - sigurnosni. To potvrđuje pravo vlasnika da od emitenta predmeta sredstava ili imovine.

Bond - a sigurnost koja ispravlja konkretan raspored za prijenos novca. Subjekti koji je potreban kredit, daje određeni broj njih. On je pozvao na emitenta. kredit obveznice vam omogućiti da:

1. Dobiti značajan iznos sredstava.
2. Implementirati investicionih projekata velikih razmjera. Ovo sprečava invaziju vlasnika obveznica u kontroli finansijske i ekonomske aktivnosti.
3. Akumulirati sredstva upućena iz privatnih investitora.
4. Za primanje sredstva iz organizacija za dovoljno dugo razdoblje u dobrim odnosima sa stanjem u kojem financijskom tržištu.

Prednosti u odnosu na tradicionalne kreditiranje

Pristup tržištu obveznica daje puno pozitivnih rezultata. Prvi kredit će biti isplativije od ekonomskog aspekta. Bond krediti su uvijek jeftiniji od konvencionalnih kredita. Suštinska razlika je u vremenu od ulaganja. Oni su superiorniji na period od kredita.

Također je važno da je predmet nije potrebno osigurati pitanja garanciju obveznica. Zanimaju me kredit entitet je praktično nezavisna od zajmodavca. To je zbog uključenosti velikog broja investitora. Subjekt kao rezultat je u mogućnosti da akumulira značajan iznos investicija. Dužnički krediti ne samo dozvoliti dotične osobe da se izraze, ali i:

1. Doprinose stvaranju pozitivnog kreditnu povijest. Ako se subjekt pravilno ispunjava svoje obaveze, onda investitori će tražiti minimalnu isplatu rizike.
2. Čime se smanjuje trošak emisije u prisustvu konkurencije između investitora za mogućnost da učestvuju u transakciji.
3. To omogućava da se širi rizik. Širok spektar investitora eliminira ovisnost o bilo koju od njih. To znači opet da ne postoji rizik od gubitka kontrole nad kompanijom.

Još jedna prednost koju je vrijedno spomena je iznos kredita. Minimalne vrijednosti emisije bi trebao biti 200-300 milijuna kuna. Mlada kompanija verovatno neće dobiti takav kredit. Otplate kredita može izvršiti u narednih 3-5 godina.

klasifikacija

Ekonomisti sada emituju korporativnih obveznica. Oni su proizvedeni, odnosno, organizacije, društva i druga pravna lica. Ovaj alat se koristi za buduće financijske sigurnosti kompanije. Korporativnih obveznica može se odobriti bez kolaterala. To znači da ako imate pravo na potraživanje nema potrebe da se uključe jamaca ili kolaterala.

Period u kojem otplate kredita može biti više od godinu dana. Postoje dvije vrste instrumenata u razmatranje. Jedan od njih je zaduživanja. U ovom slučaju, emitent je Rusija. Investitor, odnosno, može napraviti pravnih ili građana. Državni krediti se koriste za rješavanje nekih od operativnih izazova dugoročnih projekata velikih razmjera. Ove vrste kredita je dobrovoljno. opštinski krediti također postoje. Evo, emitent će obavljati administrativno-teritorijalna jedinica u zemlji. Prema tome, ovaj alat se koristi od strane regionalnih vlasti za rješavanje ključnih pitanja na nivou individualnog subjekta.

kuponske obveznice

Krediti se također svrstavaju prema period. Termin formiranja kredita ovisit će o raznim okolnostima. Na primjer, vrijednost imaju potrebnu količinu pravne sheme i pripremne aktivnosti za puštanje na slobodu i raspoređivanje, izvršenje garancije i tako dalje. izdavanjem obveznica na srednji rok generirana za period od 1 godine do 5 godina. kamate na to, po pravilu, plaća dva puta godišnje. Da daju kredite akterima proizvodi takozvane kuponske obveznice. Njihov period revolucije može biti više od 5 do 10 godina. Ovi krediti su popularne uz uzajamno portfelja fondova.

Ova situacija je uzrokovana dugotrajnom poklopac periodu dugovanja. Tokom seta vremenskom intervalu optimalnu ravnotežu između kratkoročnih kredita i prinos značajne financijske instrumente koristi je dugo. Ponekad takve kredite nazivaju bilješke. Kupon obveznice su bez dokumenata. Oni su postavljeni izdanja.

Dugoročni emisije obveznica

Cirkulaciju period ovih kredita je 20-30 godina. Dugoročnih državnih obveznica nazivaju račune. U SAD-u, oni se smatraju najpouzdanijim. To je zbog činjenice da je garant za njih je vlada. Dugoročne obveznice se nazivaju obveznice. Oni imaju dug period zrelosti.

savezni krediti

Obveznice državnih obveznica koje je izdala vlada. U skladu s tim, djeluje kao emiter. U ovom slučaju, puštanje se vrši za određeni period, i postaviti određeni stopu povrata. Ovi radovi su kružili u Sovjetskom Savezu. Tokom godina sovjetske vlasti, emisija izvršena je ne samo financijski, ali u realnim iznosima. Ova pozicija je zbog činjenice da je u vrijeme sredstva su viđeni kao relikvija kapitalizma, au periodu prije nego što su komunističke vlasti su različite zadatke i ciljeve. Kao rezultat toga, SSSR žitarica, šećera i ostali krediti bili rasprostranjeni. Trenutno, ova vrsta financijskih instrumenata se jedva koriste. Posebno nepopularne su u zemljama sa varijabilnim ili teškom ekonomskom situacijom.

opštinski krediti

Ugovor o kreditu je kroz kupovinu obveznica od strane investitora ili drugih tržišta, omogućavajući da ostvare pravo na dobijanje iz sredstava dužnika, odobren mu kredit, i fiksnu kamatnu.

Opštinski krediti mogu biti od dvije vrste. Prvi je ukupno pokrivenih obveznica. Oni pružaju sve ili dio budžeta, kao i vlastite strane emitera. Tih hartija od vrednosti nemaju meta ulaganja karakter. Oni se koriste za pokrivanje budžetskog deficita i koriste se za rješavanje trenutne izazove. Takvi krediti imaju funkcije koje se odnose na kratkoročne zaduživanja. Njihova implementacija se vrši posebno kreirana i debagovani šema.

Trenutno, stručnjaci note rastući interes iz predmeta ovog instrumenta. Drugi tip su usmjerene kredita, koji su danas lideri u broju izdatih obveznica. Oni su proizvedeni realizaciju određenog investicionog projekta. otplate kredita je napravljen od profita.

Najčešći su trenutne općinske meta stambenih kredita. Izgradnja se vrši putem koncentracije stanovništva putem izdavanja vrijednosnih papira. Glavni ciljevi ovog pitanja su:

1. Tražiti mogućnosti za poboljšanje uslova života ljudi.
2. Unapređenje mehanizama dugoročnih i siguran ulaganja u izgradnju.
3. Poboljšanje kvaliteta rada.
4. Smanjenje troškova gradnje i stanovanja.

Druge vrste kredita

Početna Krediti su obaveze duga u obliku obveznica izuzetan u zemlji. Ranije su se strogo pridržava metoda emisije donosi za ove vrste kredita u svjetskoj praksi. U Rusiji, to je počela sa izdavanjem domaćih obveznica, koji su distribuirani među domaćim kompanijama.

Emisija vanjski obaveza je maksimalna dozvoljena veličina nacionalnog duga. Njegova vrijednost je određena Zakonom o federalnog budžeta. Ove državne obveznice se izdaju u sertifikovani obliku. Oni su dizajnirani za centralizovanu pohranu. Nosilac mogu dobiti vrijednosti obveznica i obračunate kamate. Ukupan iznos emisije od 1,5 milijardi $ Nominalna obveznica -. 200 hiljada dolara kao potencijalni nosioci su građani i pravna lica ... Na taj način oni mogu biti i stanovnici i nerezidenata u zemlji. Obveznice su postavljeni od strane privatnih pretplate i može biti predstavljen za prijevremeni otkup, ako je označen globalni certifikat, koji je uređen njihov problem.

Najbitnije o izdanju

Emisije obveznica pruža maksimalno zadovoljstvo razvojnih planova preduzeće za različitim periodima, otvara nove mogućnosti za privlačenje financijskih instrumenata po povoljnim uslovima. To je zbog povećanja svijesti o organizaciji i, shodno tome, privlači interes investitora.

Stanje izdavanja obveznica služi posebna odredba u sporazumu o tom pitanju. Do dug mora ispuniti određene uvjete:

1. Optimalni iznos kredita mora biti više od 200 milijuna rubalja.
2. Vrijednost neto imovine emitenta smije prelaziti iznos od njegovog osnovnog kapitala.
3. Kompanija mora biti pravi projekt, čija realizacija će biti utrošeno dobiti investicije.
4. Godišnje isplate na kredit bi trebao odgovarati ili biti manje nego na računovodstvenu dobit za isti period prije odbitka obaveznog plaćanja u budžet.

Plasman i akvizicije

Obveznice se izdaju u opticaj na primarnom tržištu. Ovdje je njihova implementacija. Ako se prodaju, mogu biti pušteni na sekundarnom tržištu. Ovo ostvarenje objašnjava njihovu ključnu prednost - likvidnost. Prema sadašnjim propisima, inicijalne javne ponude kredita može biti u rasponu od 3 mjeseca. do godinu dana. Nakon registracije mora biti ne više od 1 godine. U praksi, inicijalne javne ponude vrši u nekoliko dana. Za kupovinu obveznica, potrebno je da prouči cijeli sistem trgovine na finansijskom tržištu. Njihova glavna volumena je dostupna na Moskva berzi valute. Berzama trguje obveznicama banke. Među njima može biti komercijalna, i državnih institucija. Na primjer, možete kupiti obveznice Sberbanke. Ova finansijska institucija ima izdaje duga, obavlja određene operacije na njima, pružajući povećati prihode različitih regija, i na taj način učestvuju u ekonomskom razvoju zemlje.

Sberbank kupuje obveznice mogu biti u bilo koju od svojih filijala ili putem službene web stranice. Međutim, stručnjaci preporučuju pre kupovine ispita citati. Suština ulaganja je kupiti što jeftinije moguće, kako bi se prodavati po najvišoj cijeni moguće. Provesti obveznice tek nakon određenog vremenskog perioda kojem će navesti. U tom smislu, potencijalni investitor mora biti u stanju izračunati profitabilnost kredita. Emisija obveznica vrši Sberbank obično 1-5 godina. Uz pravilan obračun vlasnika mogu dobiti solidnu zaradu.

Treba imati na umu da je štedionice je institucija u kojoj je više od 50% kapitala podržan od strane vlade. Kao što praksa pokazuje, omjeri kapitala su svake godine povećava. Osim toga, sve veći iznos kapitala i vrijednosti kredita i otplate kredita. To je, pak, predviđa povećanje rezerve banaka koji omogućuje organizacijama da izda i mjesto obveznica.

cijena

Troškovi izdavanja obveznica je postavljen u skladu sa dva faktora. To ovisi o kreditnoj povijesti solventnost emitenta. Smanjenje stope kredita promovira širenje sekundarne lokacije i povjerenje povećanje investitora.

Pozitivan kreditne povijesti nije samo stvara dobru reputaciju emitenta, ali i smanjuje troškove pružanja kredita u budućnosti. iznos kredita se određuje brojanjem interne stope prije oporezivanja povratka (bilo u trenutku isplate prihoda) iz finansijski prihod od obveznica.

Kredit kao sredstvo za prikupljanje sredstava

Obveznica pitanje omogućava emitenta da odredi vlastite parametre. Konkretno, to je pitanje obima, kamatne stope, rokove i period liječenja, i tako dalje. Obveznice doprinijeti poboljšanju sistema naselja, razvoj strukture prema dobavljačima i potraživanja od emitenta. U međuvremenu, bez obzira na očigledne prednosti ovog alata za prikupljanje sredstava, treba imati na umu da je ova vrsta akta kredita kao dovoljno krute duga. Izdavanjem obveznica, interesnih grupa izlaže sebe da određene rizike. Prije svega, oni su povezani sa vjerovatnim nedostatak uspjeh svih ove aktivnosti. Stoga, činjenica izdavanja hartija od vrednosti ne osigurava njihov plasman na uslovima ukazuje emitenta.

Kredit kao izvor finansiranja

Ova uloga emisije obveznica u razvijenim zemljama je prilično velik. Tokom posljednjih 10 godina 20. stoljeća na proizvodnju takvih obaveza imala više od polovine privatnih investicija, a emisija dionica je u roku od 5%. Pre stavljanja obveznice su navedeni u dovoljno detalja dužnosti i prava aktera, uključujući vlasnika. Ova nužnost je uzrokovana nedostatkom regulatornih pravnih akata od najkompletnijih lista propisa zemalja kojima se uređuje postupak njihove proizvodnje i prodaje. Kao ključni faktor ograničavanja veličine imovine iznosi plasmana. Prednosti ovog alata kao izvor finansiranja uključuju:

1. Mogućnost prikupljanja sredstava iz različitih investitora. Oni mogu biti uključujući i banke.
2. Sposobnost privlačenja male kreditorima. To je uzrokovano male vrijednosti obveznica.
3. Mogućnost dodjele troškova servisiranja kredita za troškove proizvodnje. Ovo je, zauzvrat, smanjuje oporezive dobiti.
4. Mogućnost da se produži ročnosti.
5. Nižoj cijeni nego u pitanju akcija.
6. Nizak rizik preuzimanja. To osigurava uključivanje određenih grupa investitora.

Pozitivna strana ovog plasman za poslovanje je sposobnost da se izračunati optimalni prinos obveznica u vrijeme tretmana. Međutim, kompanija može odrediti povoljne kamatne stope na isplate privući znatno više investitora. Kao negativan trenutak je napomenuti vjerovatnoća nepotpune plasman na primarnoj trgovanja. U slučaju slabe potražnje će povećati nivo prinosa na obveznice. uslovi dobri za javnost zahtijeva određene radnje. Negativan, odnosno ograničiti aktivnosti.

negativni aspekti

Gore je opisana mnoge prednosti emisije obveznica. Ali, za sve povoljne faktore ovog instrumenta i ima negativne osobine. Među njima je napomenuti:

1. Složenost procesa emisije. Da bi se kvalifikovali, predmet, jednostavno potpisati ugovor sa organizacijom koja se pruža. Emisije obveznica uključuje zaključivanje sporazuma sa izdavanjem organizatora, depozitara i berze. Osim toga, potrebno je da ozvaniči i registraciju potrebna dokumentacija je dovoljan volumen. Na primjer, prospekt se sastoji od oko 300 stranica.
2. Nemogućnost da planiraju vrijeme provedeno. Činjenica da je pitanje pravnu podršku procesa obavlja od strane organizatora. Zainteresovani za dobijanje sredstava osoba ne može uticati na ovaj proces, tako da ostaje samo da prihvate činjenicu da je vrijeme provedeno može biti značajan.
3. Dodatnih troškova. U slučaju bankovnog kredita dužnik plaća iznos glavnice i kamate. Kada će obveznice kredit rekao doprinosa biti dodan dodatni trošak, veličine od kojih je 2-3% od veličine emisije.

I dalje smatra način za privlačenje investicija do sada i dalje vrlo popularna. Sa ovim alatom, mnoge kompanije su u stanju provesti svoje projekte. Obveznica problem, u nekim slučajevima, koristi za vladu. To pomaže da se osigura popunjavanje budžetskog deficita sa minimalnim gubicima. Kupovina obveznica može kao građanin i pravno lice. Novice investitori prije zaključenja dogovora, stručnjaci preporučuju da prouči shemu berze.