Indeksni fondovi za ulaganje

Želimo da investiramo slobodnih sredstava imaju mogućnost izbora financijskih instrumenata, od najpopularnijih depozita banaka da investiraju na berzi. Ako pratite finansijskih tržišta svaki dan, nema vremena ili mogućnosti, trebalo bi razmotriti mogućnost ulaganja za dugoročno. Možete odabrati da analiziramo tržište i kupuju dionice preko posrednika, obratite se zajednički fond ili kupite indeks fondova.

definicija

Indeks uzajamni fond (ETF) - portfelj hartija od vrijednosti koje su osnova svakog indeksa. Berzanskih indeksa - relativni pokazatelji, koje su formirane od vrijednosti vrijednosnih papira "blue chip", koji je kompanija zemlja najrazvijeniji. Oni pokazuju ekonomsku situaciju na domaćem tržištu. Takvi indeksi postoje u svakoj zemlji. U SAD - a S & P 500, u Njemačkoj - DAX, au Rusiji - RTS-a i MMBV.

Indeksni fondovi ponavlja struktura u osnovi indeksa. To uključuje dionice određene zemlje, regiona, cijena, i oni su grupisane po kompanije koje proizvode istu robu. Uključena u ove dionice mogu se kupiti i prodati u toku dana. Upravljanje provizija je 0,5% sredstava. To je glavna prednost ETF na PIF.

Indeks MICEX uključuje dionice 45 najvećih kompanija. Težine određena u odnosu na kapitalizaciju, ali ne može biti više od 15%. Najveće kompanije su koncentrisani ogroman udio ljudskog rada. Od njega i formirao vrijednost dionica. Prosječna zarada po dionici od 5% ispred inflacije. U tom kontekstu, spekulativni metode su efikasne. Ali u dugom roku u smislu interesa kapitalizacije malih prihod će pružiti dobar finansijski rezultat.

statistika

Prvi ETF pod imenom TIP 35 zabilježen je na berzi u Torontu 1990. godine, nakon čega ga je 1993. godine, bio je američki S & P 500 SPDR, koji je prvobitno nazvan SPY, te u sustavu NASDAQ-100. U 2000-ih, na tržištu investicija eksplodira. Danas postoje 4724 fondova. Njihova ukupna imovina - stoji na $ 2867000000000, od čega je 127.000.000.000 $ račune za samo S & P 500. fondova indeks u Rusiji se prvi put pojavio u 2013. godini .. Zatim na moskovskom berzi je registrovan pod imenom ETF Finex. Cirkulaciju RF ETF je regulirano Zakonom "Na tržištu vrijednosnih papira". Aktivna trgovina količine rasta ETF je počelo u 2013. godini. S obzirom na činjenicu da se investitori prenesena sredstva iz uzajamnih fondova u godišnji obim trgovanja ETF-a premašio biliona $ 2, što je povećanje od 27%.

ETF VS Mutual Fund

akcija indeksni fondovi su slični uzajamnih fondova na osnovu nekoliko kriterija:

• Profesionalno upravljanje (upravljanje Mutual Fund upravlja i ETF - kompanije, koja ulaže novac u njoj).
• Low "prag" ulaz (ETF u minimalnom doprinos će biti cijena dionice, u PIF - minimalni iznos utvrđen agent za prodaju).
• Diversifikacija imovine.

ETF se razlikuju od uzajamnih fondova na takvim parametrima:

• Visoka likvidnost. U ETF se može kupiti i prodati tokom dana.
• Mutual Fund jedinična cijena se obračunava na dan neto vrijednost imovine. ETF cijena mijenja svake sekunde.
• Akcija uzajamnih fondova ne može se kupiti za kreditni novac. "Leverage" može se koristiti u ETF-a.
• Investicioni fondovi mogu trgovati samo u jednoj zemlji, dok su akcije - na bilo razmjene.
• Za zajedničke fondove, za razliku od ETF-a, može biti dostavljene Komisiji.

tržišna struktura

Indeks tržišta novca je podijeljen na primarne (pitanja i otkup dionica) i sekundarne (tretman zaliha). Pristup primarnom tržištu su ovlašteni samo učesnika. Oni pokrenuti pitanje akcija, odnosno mijenjaju novac na zalihe, i izvršiti obrnuti postupak - .. Repay izdanje. Akcije otkupljenih dionica na 50.. Dionica. Već na sekundarnom tržištu fizičkih i pravnih osoba koje su uključene u transakcije kupovine i prodaje Centralne banke.

pravna osnova

Indeks fondova SAD su po zakonu iz 1940., koja se bavila javnim uzajamnih fondova. Iako ETF nije u skladu sa brojem karakteristika uzajamnih fondova. Ponekad su u obliku ulaganja povjerenja i onda se registrujete kroz SEC.

Evropski fondovi su na osnovu direktive UCITS, koji je usvojen u 2009. Njihova funkcija: otvorena za sve investitore, stroge regulacije sredstava i postupaka otkrivanja. U isto vrijeme, fond pokrenut u Luksemburgu ili Irska mogu primijeniti u cijeloj Europskoj uniji.

Karakteristike funkcioniranja

Mi smatramo da u detalje kako izgraditi ETF-ovi. Prvo, kompanija rijetko stavlja sva sredstva primljena od imovine investitora. 5-10% češće pozajmljenih sredstava za kupovinu budućnosti na sredstva koja oponašaju indeks. Preostalih 90% kompanije može raspolagati po svom nahođenju. Ali, to je dužan da vrati investicija na zahtjev, uzimajući u obzir obećao stopa prinosa. To je, ETF ne koristi svoja sredstva.

Drugo, najveći dio sredstava ne posjeduje Centralne banke. Oni sintezu ponašanje indeksa. Za ovaj je ugovor sa bankom o razmjeni novčanih tokova. Kreditna institucija je dužna da obezbijedi indeks povratak, za koji je prima prihod od imovine fonda. U takvim virtualni portfolio 90% uloženih sredstava. Ako je indeks donosi više prihoda nego portfelju Centralne banke, Fond prima uplatu od banke. U suprotna situacija, on plaća banci razliku.

bankarskih rizika

Postoji opasnost da indeksni fondovi ne mogu odstupati od indeksa. Za sticanje sve akcije koje su uključene u indeks, skupo. Svaki menadžer pokušava da stvori svoj portfelj i ne mora uvijek ne čini adekvatna zamjena za Centralnu banku. Sam ranije spomenuo, to nije sve firme ulažu u dionice. Neki sintetiziran indeks putem bankovne depozite. Takve investicije su strukturno slični kreditnih derivata. Oni također sadrže skrivena opasnost. Ako banka bankrotira, 10% kolaterala će odmah biti izgubljen. Ostatak investitor će biti u mogućnosti primiti u obliku trezorskih zapisa.

pitanje cijene

Tj. da se stvori ETF, odjekuje RTS, kupiti futures na indeksu. Mutual indeksni fondovi su jeftiniji od imovine, koju je ponoviti. U slučaju kupovine imovine će morati platiti 3000 $, a kupovina budućnosti - $ 300. Preostala sredstva mogu biti postavljeni na depozit.

Valjanost je ograničena na budućnost. Na primjer, za RTS da je tri mjeseca. Odnosno 4 puta godišnje treba da prenese stav - promijeniti budućnost jedno za drugo. Indeksni fondovi izvršiti ovu operaciju bez učešća investitora. Za obavljanje razmjene transakcija naplaćuje 2 str. Financiranje za kupovinu i prodaju budućnost. To jest, Komisija će biti 4 str. ili 0,044% investicije. Za godinu morati platiti 0,17%. nositi samo neophodno likvidnih sredstava. A ne svako ima indeks budućnosti. To jest, da se ponovi poziciju morate kupiti više ugovora ili kupovinu hartija od vrijednosti na nekoliko razmjene. To povećava troškove.

Ravnoteža futures vlasnika računa menja svakog dana u zavisnosti od dinamike cijenu. Smanjenje održavanje ispod rezultata unapred nivo u činjenici da investitor mora platiti preostali iznos inače svoju poziciju će biti prisilno zatvoren sa gubitkom.

Strategija fonda indeks treba da obezbijedi različite termine ugovora. novi ugovor će koštati više na pozadinu porasta cijena.

rizik ulaganja

Kada je "pravo" formiranje fonda treba kupovati samo one instrumente koji su uključeni u indeksu, i na odnos koji je svojstven u indeksu. prvi problem. Menadžer mora steći dionice kompanija u kojima se ne očekuje da će naredne 2 godine povećati, jer su prisutne u indeksu. drugi problem. Ako neko društvo počinje da raste i pokazuje pozitivan trend na tržištu, menadžer ne može steći dionice kompanije više nego svoju težinu u indeksu. Pored toga, kada će Centralna banka rasti u cijenu, a udio kompanije u indeksu prelazi maksimalne vrijednosti, kontrolu bi morala prodati Centralne banke.

indeks obveznica fond van kontrole. Sve druge financijske institucije da primjenjuju metodologiju upravljanja rizikom, što ograničava prisutnost na tržištu i gubitaka. U slučaju Index Fund, vidite kako se novac smanjen nakon pada u indeksu.

Kako odabrati temelj

Prva stvar koju investitor treba odrediti redoslijed kojim odgovarajućeg indeksa ulaganja. Bez nadležnim tehničke i fundamentalne analize da se bave ovom pitanju će biti teško. Indeksni fondovi rade s dionice, obveznice, tržište roba, pa čak i nekretnina. PowerShares DB američki fond prati promjene dolara u odnosu na euro, jen, funtu, švicarskog franka i krunu. Na osnovu podataka generira USDX indeksa. Sjedinjene Države Commodity Index prati robnih futures i iShares Global Real Estate indeks kopira Cohen i utovarivač Global Realty. Početnika Investitor je bolje da se upoznaju popularni indeksa S & P 500 ili MICEX. Prema njegovim riječima, lakše je prikupljanje informacija i lakše za usporedbu statistike.

Prilikom odabira fonda moraju obratiti pažnju na dva kriterija: veličina Komisije i relevantnih indeksa. Što je veći fond, manje su šanse njegovog brzog bankrota. Opće informacije o ruskim fondovima i uzajamnih fondova je dostupna u "Nacionalne lige društava za upravljanje". Iako je po zakonu, sva sredstva su dužni da redovno izvještava o svom radu, nakon izbora određenoj organizaciji i dalje treba provjeriti financijske izvještaje na web stranici Fonda.

Također je važno obratiti pažnju na minimum depozit. Postani član "VTB - MICEX indeks" može biti 5000 rubalja, i "BCS - MICEX." - 50000 str. Ruski fondovi naplaćuju veće provizije nego SAD. Iznos naknade fonda uključuje proviziju, ostava, revizor, matičar, procjenitelja, a oni troškovi koji se mogu nadoknaditi. Njihova maksimalna veličina je upisan u ugovoru. Na primjer, to je za 3,7% u "VTB". Tek nakon detaljne analize svih informacija mora donijeti odluku o tome kako da investiraju.