Pojam izvedenih financijskih instrumenata

Ekonomija uvijek povezuje veliki broj tržišta: hartija od vrijednosti, rad, kapital, i mnogi drugi. Ali svi ovi elementi kombiniraju različite financijske instrumente, koji služe u razne svrhe.

Pojam izvedenih financijskih instrumenata

Ekonomija je prepuna termina vezanih za funkcioniranje pojedinih sistema, sektora, tržišnih elemenata. Koncept derivata su naširoko koristi u mnogim naučnim poljima: fizika, matematika, medicina, statistike, ekonomije i drugim oblastima. To ne može učiniti bez njih, kao i globalni finansijski sistem, uključujući i financijskog tržišta i tržišta novca.

Šta se podrazumijeva pod derivat?

U opštem smislu, kategoriju derivat zove formirana od više jednostavnih veličine ili oblika. U matematici, koncept derivata svodi na pronalaženje funkciju razlikujući prvobitnu funkciju. Fizika razumije derivat stopa promjene procesa. Pojam izvedenih finansijskih instrumenata i funkcije koje obavljaju, koja je usko vezana za prirodu derivata u cjelini i imaju direktan praktičnu primjenu u finansijskom tržištu.

Derivat, ili koncept derivata na tržištu hartija od vrijednosti instrumenata

Riječ "derivat" (nemačkog porekla) je prvobitno koriste da označe derivat matematičku funkciju, ali do sredine dvadesetog stoljeća usko naselili na finansijskom tržištu, a gotovo izgubila svoje izvorno značenje. Danas je koncept derivat hartija od vrijednosti nije jedini takve vrste u toku takve definicije kao što su: srednje vrijednosne papire, derivat drugi izvod reda, finansijskog derivata, itd, da nema efekta na širem smislu ...

Derivat, finansijski instrument ili 2. reda - na određeno ugovorom, koji je između dva ili više strana, formalno putem berze ili neformalno uz učešće financijskih institucija, na osnovu definicije buduće vrijednosti imovine ili pravi instrument najvišeg reda.

Ključne karakteristike derivata

Ova definicija ima nekoliko ključnih komponenti, od kojih dolazi pojam i vrste derivata:

1. Derevativ - ovog ugovora, uspjeh od kojih su dva ili više zainteresiranih strana ili organizacija. Ovisno o tome kako na tržištu i, iznad svega, cijena, s jedne strane će biti pobjednik, a drugi - gubitnik. Ovaj proces je neizbježan.
2. Finansijski ugovor može biti formaliziran putem berze ili van berze uz učešće kompanija i udruženja preduzeća, s jedne strane, i banaka i nebankarskih financijskih institucija - s druge strane. Prisustvo ili odsustvo razmjene u velikoj mjeri određuje specifičnost derivat.
3. Izvod drugog reda u financijama, kao i iz matematike, ima bazu ili temelj. Samo ako nauka smanjiti sve jednostavne funkcije, finansijskom tržištu posluje sa stvarnim sredstvima. Na berzi nepokretnosti su podijeljene u četiri kategorije: roba ili roba imovine (Authenticated roba standardi); hartije od vrijednosti (dionice, obveznice) i zalihe; valuta transakcije i fjučers (specijaliziranih ugovori).
4. Trajanja ugovora - to ovisi o varijacijama finansijski instrument. Utvrđivanje tačan datum izvršenja ugovora za zaštitu interesa i smanjiti rizik za obje strane. Ali, kao po pravilu, dobit od dogovora dobija samo jedan.

Izvod za hartije od vrijednosti: pojam, vrste, namjena korištenja

Specifičnost Berze kao segment tržišta je u tome što ne samo da obavlja funkciju "cijene" (to je svojstven većini tržišta poznat danas), ali i rizik od osiguranja. U tom cilju, strane se slažu da sklopi ugovor i da se utvrdi tačan datum njegove realizacije, smanjenje rizika od nastanka gubitaka u budućnosti.

Za uslove garancije, koji osiguravaju usklađenost sa ugovora na određeno vrijeme, postoje tri glavne vrste:

• Futures.
• Naprijed.
• Opcionalno.

Neka nam ih detaljno ispitati.

Futures kao razne izvedenih financijskih instrumenata

Futures bili pioniri na berzi, kao finansijski instrument. A bušel pšenice i riže kupone da zajamče poljoprivrednim proizvođačima dobit, bez obzira na godine ispostavilo da plodna ili ne.

Futures ugovori - koncept izvedenih financijskih instrumenata u vezi sa zaključkom robnih futures ugovora o prodaji osnovnog sredstva, u ovom slučaju, strane se slažu samo na nivou oscilacija u cijeni imovine i da su u obavezi da razmijene do zrelosti "izvršenje."

Iako je trenutni ugovor, cijena može varirati ovisno o ekonomiji promjene, politika, tržišnim uvjetima, ekoloških faktora, cijene srodnih proizvoda. Kupci imaju koristi kada cijene dionica su niže od onih za koje je zaključen ugovor. I obrnuto.

Značajan futures negativan tretman (prvenstveno trgovina) da su na kraju razvela od nepokretnosti i ne odražavaju realno stanje u privredi. Ukupna vrijednost budućnosti, jedna petina - realne vrijednosti robe, a četiri petine - ". Rizik" cijenu

Naprijed ili ugovora "front"

Naprijed, zajedno sa drugim ugovorima uključena u koncept izvedenih instrumenata tržišta finansijskih, neformalni dio. Drugim riječima, naprijed rijetko viđen na berzi, ali često zaključuju direktno između poduzetnika od jednog ili različitih područja ekonomske aktivnosti.

Terminski ugovor ili naprijed (od engleske "Front".) - sporazum između stranaka za isporuku robe u strogo određenom vremenskom periodu. Kao što se vidi iz definicije, naprijed najčešće radi sa robnih sredstva nego vrijednosnih papira ili financijske instrumente. Još jedna značajna razlika u odnosu na naprijed drugih alata koji može biti za nestandardnih proizvoda ili čak i uslugama. Berza je dozvoljeno roba koje su prošle stroge provjere na kvalitetu i usklađenost sa međunarodnim standardima. Za robu van berze, ovaj zahtjev ne primjenjuje. Odgovornost za proizvod u potpunosti oslanja na dobavljača i rizika - kupca.

Ugovorene cijene se zove naprijed cijenu isporuke. Tokom trajanja ugovora je nepromjenjiv. Ali s obzirom da to stvara za stranke na određene teškoće, Exchange nudi terminske ugovore alternativu, koja se inače zove, ali u suštini isti kao naprijed: razmjena transakcija uz garanciju za kupovinu, prodaju i trgovinu na premije.

Opcija ugovore na berzi

Okrunjena izvedenih financijskih instrumenata, pojam, vrste i podtipova opciju ugovora. Do 1973. godine, sastali su se samo na robnim burzama, ali nakon što je imao samo jedanaest godina postala druga rukovanja instrumentima na globalnom financijskom tržištu.

Sada opcija na bazi može biti gotovo bilo koje imovine: vrijednosne papire, berzanski indeksi, robe, kamatne stope, transakcija valuta, i to važnije od drugog, drugi finansijski instrument. Opcija - derivat trećeg reda, a nadgradnja u odnosu na druge financijske konstrukcije.

Na osnovu gore, opciju na bazi - to je formalizirana i standardiziran razmjene na određeno ugovorom, omogućavajući jedna od stranaka pravo da izvrši ili ne izvrši svoje obaveze po ugovoru. Napadači i budućnosti su potrebni za obavljanje opciju - ne. Drugim riječima, kupac ili prodavac do dospijeća ugovora će morati kupiti ili prodati razmjeni imovine, čak i ako se bave neprofitabilne, i nosilac opcija može izbjeći tu sudbinu.

Rizik od prisustva treće kako derivata na financijskom tržištu

Što se tiče opcija osiguranje rizik - najefikasniji finansijski instrument. S druge strane, dostupnost opcija i opcija na opcije doprinosi odvajanje finansijskog tržišta realnog komercijalnom tržištu više od bilo koje druge financijske instrumente. opcija stock napuhan tržišta neosigurani novca, a najmanje naznake nestabilnosti raste u skali od globalne finansijske krize. Za nestabilna globalne ekonomije, koja je u posljednjih nekoliko godina je predmet prirodne, ekonomske i političke prevrate, ovo je više nego dovoljno. Nije daleko od nove globalne finansijske krize.